2024年5月境外人民币市场综述

内容提要

5月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率贬值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为102BP，较上月减少61BP；三种人民币汇率指数均有所下降。离岸人民币债券发行额较上月增加。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期限较上月末下降。

1、香港和台湾地区境外人民币存款

2024年4月，香港和台湾地区离岸市场人民币存款规模较上月增加。其中，香港地区人民币存款规模为10881.84亿元，较上月增加15.2%，台湾地区人民币存款规模为1255.96亿元，较上月减少2.8%。香港跨境贸易结算金额为12569.65亿元，较上月增加0.7%。

2、离岸人民币外汇市场

5月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率贬值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所下降。

即期市场：5月31日，CNH兑美元即期汇率收于7.2632，较上月末贬值0.11%；CNY兑美元即期汇率收于7.2440，较上月末贬值0.03%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为102BP，较上月减少61BP。CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为99.79、105.53、94.31，分别较上月末下降0.64%、下降0.48%、下降0.49%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1856BP，较上月末下降161BP；CNY 1年期掉期点收于-2902BP，较上月末下降92BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的绝对值为1008BP，较上月下降190BP。成交量方面，2024年5月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为198.73万张，较上月增加12.4%，月末未平仓合约3.80万张，较上月增加9.1%。港交所USD/CNH期权合约成交67张，较上月减少18.3%，月末未平仓合约352张，较上月增加2.3%。2024年4月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为282.47万张，较上月增加7.0%，月末未平仓合约17.72万张，较上月减少2.4%。新交所USD/CNH期权合约成交1326张，较上月减少60.1%，月末未平仓合约2581张，较上月减少6.6%。

3、离岸人民币债券市场

5月，离岸人民币债券市场发行债券102支，较上月增加4支，发行额为779.38亿元，较上月增加113.9%。

4、离岸人民币货币市场

5月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于0.9598%、2.0706%、2.9277%和3.0173%，较上月末分别下降12BP、下降105BP、下降78BP和下降40BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为18BP、67BP、120BP和109BP，较上月平均值分别下降227BP、下降199BP、下降81BP和下降18BP。

5月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.9825%、2.6835%和2.5332%，较上月末分别下降163BP、下降74BP和下降36BP。

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5、境外机构在境内银行间市场动态

截至5月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达219家，较上月增加1家。外汇即期市场中，境外清算行25家（较上月持平），境外参加行67家（较上月持平），境外央行类机构61家（较上月持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5564家（支），较上月末增加9家（支）。其中央行类机构147家、商业银行425家、非银行类金融机构221家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4731支，较上月末分别持平、增加4家、增加2家、持平、增加3支。

5月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计28677.71亿元，环比增加2.2%。其中，外汇即期成交量为2428.61亿元，环比减少28.9%；外汇衍生品成交量为12277.60亿元，环比减少2.0%；外币拆借成交量为13971.49亿元，环比增加15.3%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计4127.64亿元，环比增加29.6%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计17222.39亿元，环比减少4.4%。其中，境外央行类机构成交金额2181.23亿元，环比减少22.7%；境外商业银行成交金额为11090.61亿元，环比增加8.7%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1871.39亿元，环比减少33.1%；境外金融机构发行投资产品成交金额为2079.16亿元，环比减少5.1%。

执笔人：吕政

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部